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我们中的大多数人，都不是含着金钥匙出生的，快乐生活要靠努力学习和辛勤工作换取.
二十五岁之前，我们接受教育，培养适应社会的能力；走出大学校园后，我们辛勤工作，改善生活状况，逐步积累财富；中年阶段，事业有所发展，财富积累也达到巅峰；退休之后，我们尽情享受悠闲的时光，直到生命善终。理财，贯穿于这个生命周期的始终。
在我看来，理财不仅是创造资产收益的方法，更代表着一个人积极向上的生活态度。
简单介绍一下我自己：近而立之年，结婚两年，有正在打拼的事业，有贷款买的房子，还有部车子。当然，目前称得上不错的生活品质，要很大程度上归功于这些年的投资理财。
开源节流，保障为先
我每个月的工作收入月底取得，扣除“四险一金”的社保与个人所得税之后，所余的就是我的可支配收入。每到年底，我还有一笔额外的奖金收入，大概相当于两个月的工资。我爱人在国家机关工作，工资收入不算高，但有公费医疗，福利不错，年底也有双薪
我们每个月的可支配收入遵循“1－2－3－4”的比例进行分配：10%用做购买保险，20%用来还房贷，30%用做累积投资，40%用来当期消费。我的理念是，必须留足“1－2－3”的累积，才能进行“4”的消费。为确保理财计划井然有序地执行，我们开设了四张银行卡，分别是保险卡、房贷卡、投资卡、信用卡。
1.买保险。我的爱人有公费医疗和单位的补充团险，保障相对较高；我虽然参加社保，但是家里的主要劳动力，风险相对集中。在综合考虑可能的风险以及相应的生活安排后，我为自己购买了两全保险、重大疾病保险、附加残疾给付的人生意外伤害险三种保险，使自己的风险保障大幅度提高。
2.还房贷。我通过网上银行制订了定期付款计划，在工资到账后的第5天，会自动转账到房贷卡来支付房贷还款。这样既不用担心忘记还款而导致违约，又能达到强制储蓄的目的。
3.累积投资。在缺乏理财意识的人们眼中，每个月的收入花剩下的钱才用来储蓄。而正确的理财观念应该是“收入－储蓄＝消费”，储蓄是第一位的，在满足储蓄计划之后，剩余的收入才能用做消费。为了保证储蓄计划的执行，我在支付完房贷后，同样通过自动转账，将收入的30%转移到“投资卡”，用做投资资金的累积。
4.消费。在消费理念上，我们奉行“实用主义”，在确保生活舒适的前提下，适度、节制地消费。除了平日的衣食住行以及工作中的商务消费外，我们大致每周去一次餐馆或跟朋友聚会，每个月看两三次电影，大宗商品的采购也是量力而行。在消费方面，我们以信用卡支付为主，原因很简单：便于记账、利用免息期、积累信用。
值得一提的是，我们在知识型消费方面毫不吝啬。我们每个月都会买几百元的书，爱人正在准备博士研究生的考试，我也利用周末时间攻读硕士研究生，并考取了 CFP认证，还有证券、基金、期货的从业资格。我们认为，知识型消费是对未来的投资，在社会竞争压力越来越大的今天，唯有持续学习、与时俱进，才是理财的最大“开源”
定期定额，稳步积累
对于每个月累积的投资资金，我们选择的是定期定额的投资方式。定期定额投资，顾名思义，就是在相等的时间间隔，用相等的资金额度，持续购买同一只有价证券或基金。这种投资方法的好处在于，将零散的投资，通过逐月逐年的累积，汇聚成规模较大的投资储备。在风险方面，这种方法以不变应万变，证券价格高的时候，买的股数或基金份额相对少；证券价格低的时候，买的则多，从而以平均的成本有效地熨平证券市场的高波动性，获取证券市场的平均收益。当然，定期定额投资时间越长越有效，如果是投资于股票型资产，至少需要五年以上。
我的投资账户里，有三只股票型基金和一只货币型基金，分别是华夏红利、上投优势、嘉实沪深300和华夏现金增利。我的投资目标是储备子女教育基金、父母赡养基金，以及我和爱人的退休养老金，投资风格是价值型和成长型并重，投资时间的设定是五年以上、十年以上和三十年以上。至于货币型基金，由于它的流动性较强，收益比活期储蓄高，我主要用做家庭的紧急备用金，同时兼有储备投机资金的目的。
组合投资，分散风险
除去每月定期定额的投资，我们在年底累积的资金以及货币型基金累积超过日常开支3个月以上的部分，都会用于打造我们家庭的投资组合。
由于我们的风险承担能力相对较强，我的投资组合里，以股票投资为主，债券投资和其他投资为辅，大致比例是股票占60%，债券占30%，权证等高风险投资占10%。通过历史数据的测算，我将自己投资组合的期望收益设定为20%左右，波动性也控制在20%左右。
在投资策略方面，我采用的是相对灵活的趋势投资方法，在股市上涨的时候，逐步增加风险投资的比例；下跌的时候，逐步减少风险投资比例，直到很低的仓位。得益于这种操作方法，在2005年以来的股市上涨中，我获得了不菲的投资收益；在2007年年底以来的下跌中，我的损失也不算太大。
着眼宏观，适度投机
我们生活在日益开放的市场经济体中，宏观经济和政策对我们微观个体的影响，在个人理财中显得越来越重要。我的方**是“宏观环境和微观选择，宏观政策和微观决策”，换句话就是，通过持续观察宏观经济数据，判断宏观经济的走势，观察身边的人和事，从个体的经济选择角度，对宏观政策的效果进行评估，对后续可能采取的政策进行预测，从而采取相应的投资方法。
具体而言，我根据宏观经济“扩张―滞缓―衰退―复苏”的周期性特点，重点配置相应的资产。在经济的复苏和扩张期，经济增长速度较快，通货膨胀率往往也相对温和，这段时间由于市场的乐观预期，以股票为代表的金融资产价格大幅上涨，投资收益率较高，比如中国经济从2004－2006年的牛市行情。经济扩张到一定程度，就会进入滞缓期，表现为GDP增长率虽然较高，但CPI也同样很高，由于担心货币贬值，投资者会大量购入以房地产为代表的大宗商品，持续推高房价，比如中国2006-2007年的房地产价格快速上涨。经济滞缓持续一段时间之后会进入经济衰退期，经济问题将不断浮出水面，GDP增长率不断走低，随着大宗商品价格回落，CPI也逐渐走低，这段时间债券类的投资品是个不错的选择。经济周期还有可能演变成滞涨期，GDP增长率很低，CPI却居高不下，这种情况下，唯有“现金为王”了。一句话，掌握宏观经济的周期性，也就掌握了理财的脉搏，采用相应的资产配置，才能在理财中处于主动地位。
当然，在对宏观经济充分把握的基础上，适度投机还是非常必要的。2007年的“5.30”大跌之后，市场对于A股的估值水平太高已非常担忧，此时，传来大陆居民可到香港证券市场投资的消息，我当即决定开通港股的投资账户。7月，次贷危机爆发，香港市场连续暴跌两周，许多两地同时上市的股票H股的价格已跌到 A价格的1/3左右。我分批买入了中国铝业等国企股的股票和相关的认购权证。虽然在买入后的两周时间里，股票持续下跌，我的浮动亏损几近20%，但在8月底，港股随美股绝地反弹，在接下来的两个多月上涨了近50%，我也逐步兑现了自己的筹码。这次的投机收益，因为权证的杠杆放大作用而接近一倍。
对于当前的宏观经济形势，我的判断是全球经济危机远未结束，理财的出发点不是要获取高收益，而是在保值基础上的适度增值。在我的投资组合里，债券型基金和货币型基金占了大部分，当然，我的股票型基金定投一刻没有停止过，投资资金的累积也一刻也没有停止过。因为我相信，风暴终将过去，不久的将来，市场上将有遍地黄金等待我们去捡拾 [sign]***********
落霞与孤鹜齐飞
秋水共长天一色
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发表于 2009-5-27 10:06:45
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